Qui peut acheter des ETF Bitcoin ?

En principe, tout investisseur disposant d’un compte-titres auprès d’un courtier habilité peut acheter des fonds négociés en bourse (ETF) de bitcoin ou des produits similaires. Cependant, il n’existe pour l’heure aucun véritable ETF sur le bitcoin en Europe. Dans cet article, vous découvrirez les alternatives existantes, comment investir dans le bitcoin et pourquoi il est souvent préférable de procéder à l’achat direct de cet actif.

Les ETF Bitcoin suscitent beaucoup d’intérêt depuis leur autorisation aux États-Unis début 2024. Mais qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs européens ? Nous examinerons ici les options actuellement disponibles, les différences entre les ETF, les ETN et les ETP, ainsi que les avantages et les inconvénients des différentes approches d’investissement. Nous vous expliquerons également pourquoi l’achat direct de bitcoins via une application d’investissement Bitcoin telle que Relai constitue souvent la meilleure alternative.

Puis-je acheter des ETF Bitcoin en Europe ?

Non, les véritables ETF Bitcoin ne sont actuellement pas disponibles en Europe. L’Autorité européenne des marchés financiers n’a jusqu’à présent autorisé aucun ETF sur le bitcoin au comptant (spot). Alors qu’aux États-Unis, plusieurs ETF Bitcoin au comptant d’émetteurs tels que BlackRock peuvent être négociés depuis début 2024, les investisseurs européens doivent se tourner vers des produits alternatifs.

En Europe, on trouve à la place des ETN (exchange-traded note) et des ETP (exchange-traded product) sur le bitcoin. Ces titres reproduisent la performance du bitcoin, mais fonctionnent différemment des ETF classiques sur le plan technique. Les ETN sont des titres de créance émis par l’émetteur, tandis que les ETP constituent une catégorie plus large de produits négociés en bourse.

La principale différence réside dans leur statut juridique : les ETF sont considérés comme des fonds spéciaux et sont protégés en cas d’insolvabilité du fournisseur. Avec les ETN et les ETP, vous assumez le risque émetteur. Ces produits participent néanmoins directement à l’évolution du cours du bitcoin et permettent aux investisseurs d’investir dans les cryptomonnaies par l’intermédiaire de courtiers traditionnels.

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin et quel est son fonctionnement ?

Un ETF Bitcoin (exchange-traded fund) est un fonds négocié en bourse qui suit la performance du bitcoin. Contrairement aux ETF conventionnels, qui contiennent des actions ou des obligations, un ETF sur le bitcoin au comptant détient effectivement des bitcoins ou réplique le cours du bitcoin via d’autres mécanismes.

Il existe deux principaux types d’ETF sur le bitcoin : les ETF Bitcoin au comptant (spot), qui détiennent directement des bitcoins, et les ETF Bitcoin à terme, qui permettent d’investir dans le bitcoin via des contrats à terme. Les ETF Bitcoin au comptant n’ont été autorisés aux États-Unis qu’en 2024 par la SEC et permettent aux investisseurs institutionnels et privés de participer directement au cours du bitcoin sans avoir à posséder eux-mêmes de bitcoins.

Leur fonctionnement est relativement simple : le fonds collecte l’argent des investisseurs, achète des bitcoins avec cet argent et émet des parts en contrepartie. La valeur de ces parts fluctue en fonction du cours du bitcoin. Les investisseurs peuvent négocier ces parts comme des actions ordinaires par l’intermédiaire de leurs courtiers.

Les ETP et ETN sur bitcoin disponibles en Europe fonctionnent de manière similaire, mais ont une structure juridique différente. Ils sont proposés par différents émetteurs et peuvent être négociés par l’intermédiaire de courtiers allemands tels que Scalable Capital ou Trade Republic.

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Quels courtiers choisir pour acheter des ETF Bitcoin ?

Plusieurs courtiers proposent le trading d’ETP et d’ETN sur le bitcoin en Allemagne. Scalable Capital est l’un des fournisseurs les plus connus et compte plusieurs ETP Bitcoin dans son catalogue. Trade Republic permet également de négocier des ETN Bitcoin et a intégré ces produits à son offre.

Les banques traditionnelles et les courtiers en ligne figurent également parmi les prestataires qui proposent des ETP sur le bitcoin. La plupart des grands courtiers allemands ont désormais inscrit les ETP Bitcoin dans leur portefeuille, afin de répondre à la demande en cryptomonnaies qui ne cesse d’augmenter. Lors de votre sélection, portez une attention particulière aux frais, aux plans d’épargne disponibles et à la gamme de produits proposés.

La grille tarifaire varie selon les courtiers. Certains proposent des plans d’épargne gratuits, tandis que d’autres facturent des frais par transaction. Scalable Capital, par exemple, permet aux investisseurs d’investir régulièrement dans des ETP Bitcoin via des plans d’épargne. Ces investissements automatisés sont particulièrement adaptés aux stratégies d’investissement à long terme.

Le choix d’ETP Bitcoin disponibles est limité, car seuls quelques émetteurs proposent ces produits en Europe. Parmi les principaux acteurs, citons 21Shares, VanEck et WisdomTree, qui proposent différents ETP Bitcoin avec des structures de frais variables.

Est-il plus sûr d’investir ainsi dans le BTC ?

La sécurité des ETP Bitcoin par rapport à l’achat direct de bitcoin est un sujet complexe qui comporte différents aspects. Les ETP Bitcoin offrent l’avantage de la réglementation et de la protection des dépôts. Votre investissement est placé dans un dépôt de titres réglementé, soumis à des dispositions de protection spécifiques.

Cependant, avec les ETP Bitcoin, vous assumez le risque émetteur. Si l’émetteur devient insolvable, vous pourriez perdre votre investissement, car les ETP ne sont pas considérés comme des fonds spéciaux, contrairement aux ETF. De plus, vous ne possédez pas de véritables bitcoins, mais seulement un titre qui reproduit l’évolution de la valeur du bitcoin.

Lorsque vous achetez directement des bitcoins via une application d’investissement dédiée au bitcoin telle que Relai, vous êtes bien propriétaire de ces bitcoins. Vous détenez les clés privées et avez le contrôle total de votre investissement. Par conséquent, il vous appartient entièrement d’en assurer la conservation en toute sécurité.

Le profil de risque est donc très différent : les ETP Bitcoin offrent la sécurité traditionnelle des titres, mais pas la propriété réelle de bitcoins. L’achat direct de bitcoins offre une propriété réelle, mais exige une plus grande responsabilité personnelle en matière de sécurité.

Avantages et inconvénients des ETF Bitcoin

Avantages :

• Accès facile via les courtiers et les dépôts disponibles ;
• Produits d’investissement réglementés avec une structure connue ;
• Possibilité de plan d’épargne pour des investissements réguliers ;
• Pas besoin de se préoccuper des portefeuilles ou des clés privées ;
• Intégration possible dans les structures de portefeuille existantes ;
• Protection institutionnelle par des émetteurs réglementés.

Inconvénients :

• Pas de possession réelle de bitcoins, seulement une participation à la performance ;
• Risque lié à l’émetteur pour les ETP et les ETN ;
• Les frais de gestion annuels réduisent le rendement ;
• Dépendance vis-à-vis de la bourse et des heures de négociation ;
• Impossibilité d’utiliser le bitcoin pour effectuer des paiements ;
• Choix limité de produits disponibles en Europe.

Ces avantages et inconvénients montrent que les ETP sur bitcoin facilitent certes l’accès aux investissements Bitcoin, mais n’offrent pas tous les avantages de la possession réelle de bitcoins. Ils peuvent néanmoins constituer une option intéressante pour les investisseurs qui souhaitent principalement profiter de la performance sans se préoccuper des aspects techniques.

Alternatives aux ETF Bitcoin

La meilleure alternative aux ETF Bitcoin est l’achat direct de bitcoins via une application d’investissement spécialisée dans le bitcoin. Relai, par exemple, vous permet d’acheter de réels bitcoins et de les stocker dans votre propre portefeuille. Vous détenez les clés privées et avez un contrôle total sur vos bitcoins.

L’achat direct de bitcoins présente plusieurs avantages : vous participez à 100 % à l’évolution de la valeur du bitcoin sans frais de gestion, vous pouvez utiliser vos bitcoins pour effectuer des paiements et vous ne dépendez ni des émetteurs ni des heures d’ouverture des bourses. De plus, vous vous familiarisez avec les principes fondamentaux du bitcoin et des cryptomonnaies.

Les plans d’épargne Bitcoin, proposés par de nombreux fournisseurs dédiés au bitcoin, constituent une autre alternative. Ceux-ci fonctionnent de manière similaire aux plans d’épargne ETF, mais investissent directement dans le bitcoin. Vous pouvez ainsi investir régulièrement de petites sommes et bénéficier de l’effet du lissage des coûts (DCA).

Pour les investisseurs institutionnels ou les entreprises, il existe des solutions de stockage spécialisées qui combinent conservation professionnelle et possession réelle de bitcoins. Ces dernières permettent de profiter de la sécurité propre à la conservation institutionnelle tout en garantissant la propriété effective des bitcoins.

Les meilleurs courtiers pour investir dans le BTC

Il existe différentes approches pour investir dans le bitcoin. Les courtiers traditionnels tels que Scalable Capital et Trade Republic proposent des ETP sur le bitcoin, permettant ainsi un accès indirect au bitcoin via des structures de titres établies. Ceux-ci conviennent aux investisseurs qui souhaitent utiliser leur compte-titres existant.

Les prestataires spécialisés dans le bitcoin, tels que Relai, se concentrent exclusivement sur le bitcoin et proposent l’achat direct de bitcoins avec leur propre solution de portefeuille. L’avantage de ce modèle réside dans la possession réelle de bitcoins et la spécialisation dans cette seule cryptomonnaie. Ces prestataires comprennent mieux les particularités du bitcoin et peuvent proposer des solutions optimisées en conséquence.

Le choix entre différents prestataires dépend de vos préférences : souhaitez-vous posséder directement de véritables bitcoins, ou bien vous contenter de participer à l’évolution de leur valeur ? Préférez-vous ajouter le bitcoin dans votre portefeuille actuel ou opter pour une solution spécialisée ?

Les facteurs clés à prendre en compte pour choisir votre courtier sont les frais, la sécurité, la facilité d’utilisation et les fonctionnalités disponibles telles que les plans d’épargne. Les prestataires Bitcoin-only proposent souvent des frais moins élevés pour les achats de bitcoins, tandis que les courtiers traditionnels peuvent offrir une meilleure intégration dans les stratégies d’investissement actuelles.

Conclusion

Si vous souhaitez acheter des ETF sur le bitcoin, vous devez actuellement vous tourner vers des alternatives telles que les ETP ou les ETN Bitcoin, car les véritables ETF Bitcoin ne sont pas disponibles en Europe. Ces produits permettent certes de participer à l’évolution de la valeur du bitcoin par l’intermédiaire de courtiers traditionnels, mais ils n’offrent pas la possibilité de posséder de véritables bitcoins.

Si vous souhaitez posséder réellement des bitcoins, il est souvent préférable de les acheter directement via une application d’investissement en bitcoins telle que Relai. Vous obtenez de véritables bitcoins, disposez d’un contrôle total et pouvez profiter de tous les avantages de cette cryptomonnaie révolutionnaire sans dépendre des émetteurs ou des heures d’ouverture des bourses.

Le choix entre les ETP Bitcoin et l’achat direct de bitcoins dépend de vos préférences personnelles, de votre tolérance au risque et de votre intérêt pour la technologie. Les deux approches ont leur raison d’être et peuvent constituer le bon choix selon le type d’investisseur.

FAQ

Avertissement : les services Relai sont destinés exclusivement aux résidents de Suisse et d’Italie. Aucun de ces contenus ne constitue un conseil en investissement. Veuillez toujours effectuer vos propres recherches avant d’investir dans un actif numérique.