La question du meilleur ETF Bitcoin revient de plus en plus souvent, surtout depuis le lancement des ETF Spot Bitcoin aux \u00c9tats-Unis. La r\u00e9ponse d\u00e9pend de plusieurs crit\u00e8res. Mais si l\u2019on se base sur le volume total d\u2019actifs sous gestion, il est clair qu\u2019en 2026, l\u2019iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock domine le march\u00e9, avec plus de 53 milliards de dollars d\u2019actifs sous gestion, des frais annuels de 0,25 % et une liquidit\u00e9 qu\u2019aucun autre produit ne parvient \u00e0 \u00e9galer.<\/p>\n\n\n\n
Pour ceux qui disposent d\u00e9j\u00e0 d\u2019un compte aupr\u00e8s d\u2019un courtier am\u00e9ricain, IBIT repr\u00e9sente le moyen le plus accessible et le mieux r\u00e9glement\u00e9 d\u2019investir dans Bitcoin. En Allemagne, en Autriche et en Suisse, il existe toutefois une particularit\u00e9 juridique.<\/p>\n\n\n\n
Les v\u00e9ritables ETF Bitcoin au sens UCITS ne sont pas autoris\u00e9s dans l\u2019Union europ\u00e9enne. Ce qui est n\u00e9goci\u00e9 sur les bourses allemandes et suisses correspond \u00e0 des Exchange Traded Notes, ou ETN, ainsi qu\u2019\u00e0 des ETP. Ces produits r\u00e9pliquent l\u2019\u00e9volution du Bitcoin, mais leur structure juridique diff\u00e8re de celle d\u2019un fonds cot\u00e9 classique.<\/p>\n\n\n\n
Dans cet article, nous allons examiner en d\u00e9tail les cinq plus grands ETF Bitcoin am\u00e9ricains, expliquer ce que les investisseurs europ\u00e9ens peuvent acheter \u00e0 la place, et r\u00e9pondre honn\u00eatement \u00e0 la question suivante : quand un ETF Bitcoin est-il pertinent, et quand ne l\u2019est-il pas ?<\/p>\n\n\n\n
Pour de nombreux investisseurs, les ETF Bitcoin repr\u00e9sentent une mani\u00e8re simple d\u2019obtenir une exposition \u00e0 cette cryptomonnaie sans devoir g\u00e9rer de wallets, de cl\u00e9s priv\u00e9es ou de d\u00e9tails techniques. Les investisseurs qui d\u00e9tiennent d\u00e9j\u00e0 des actions ou des ETF classiques peuvent ajouter Bitcoin \u00e0 leur portefeuille comme un titre suppl\u00e9mentaire, sans nouvelle application ni nouvelle solution de conservation.<\/p>\n\n\n\n
Cela pr\u00e9sente des avantages pratiques. Contrairement \u00e0 l\u2019achat direct de Bitcoin, il n\u2019y a pas de frais de transaction on-chain. Les achats et ventes passent par la bourse, souvent en quelques secondes. Le traitement fiscal des ETF Bitcoin est aussi plus familier pour beaucoup d\u2019investisseurs habitu\u00e9s aux comptes-titres classiques. Il existe toutefois un inconv\u00e9nient : les frais annuels.<\/p>\n\n\n\n
Les frais de gestion des ETP Bitcoin europ\u00e9ens se situent, selon les fournisseurs, entre 0,05 % et 2,00 % du capital investi. M\u00eame 0,25 % par an finit par repr\u00e9senter une somme importante sur dix ans. Celui qui ach\u00e8te directement du Bitcoin et le conserve \u00e0 long terme ne paie que des frais de transaction ponctuels, puis plus rien.<\/p>\n\n\n\n
Malgr\u00e9 cela, les ETF Bitcoin peuvent avoir du sens si l\u2019on souhaite une exposition \u00e0 Bitcoin au sein d\u2019un portefeuille financier classique, sans vouloir s\u2019occuper de l\u2019aspect technique.<\/p>\n\n\n\n
Tous les produits appel\u00e9s \u201cETF Bitcoin\u201d ne sont pas identiques. Les diff\u00e9rences sont particuli\u00e8rement importantes pour les investisseurs europ\u00e9ens, car seule une partie de ces produits est r\u00e9ellement disponible aupr\u00e8s des courtiers allemands ou suisses.<\/p>\n\n\n\n
Les ETF Spot Bitcoin d\u00e9tiennent de v\u00e9ritables bitcoins en conservation et r\u00e9pliquent directement le prix au comptant du Bitcoin. Aux \u00c9tats-Unis, ces produits ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s en janvier 2024 par la SEC, l\u2019autorit\u00e9 am\u00e9ricaine des march\u00e9s financiers.<\/p>\n\n\n\n
La valeur d\u2019un ETF Spot augmente et diminue quasiment en ligne avec le prix du Bitcoin, d\u00e9duction faite des frais courants.<\/p>\n\n\n\n
Les ETF Bitcoin \u00e0 terme ne d\u00e9tiennent pas de v\u00e9ritables bitcoins. Ils investissent dans des contrats \u00e0 terme sur le futur prix du Bitcoin. Le plus connu \u00e9tait le ProShares Bitcoin Strategy ETF, approuv\u00e9 aux \u00c9tats-Unis avant les produits Spot.<\/p>\n\n\n\n
Le probl\u00e8me : le renouvellement r\u00e9gulier des contrats \u00e0 terme entra\u00eene des co\u00fbts suppl\u00e9mentaires, qui peuvent nettement d\u00e9t\u00e9riorer la performance par rapport \u00e0 l\u2019achat direct de Bitcoin.<\/p>\n\n\n\n
ETP Bitcoin est un terme g\u00e9n\u00e9rique d\u00e9signant les produits cot\u00e9s en bourse li\u00e9s au Bitcoin, ou Exchange Traded Products. Cette cat\u00e9gorie comprend les ETF, les ETN et les ETC.<\/p>\n\n\n\n
En Europe, les ETP Bitcoin d\u00e9signent g\u00e9n\u00e9ralement les produits que les investisseurs peuvent r\u00e9ellement acheter sur les bourses locales.<\/p>\n\n\n\n
Les ETN Bitcoin, ou Exchange Traded Notes, sont les produits les plus courants en Europe pour obtenir une exposition \u00e0 Bitcoin.<\/p>\n\n\n\n
Juridiquement, il s\u2019agit de titres de cr\u00e9ance, et non d\u2019un patrimoine s\u00e9par\u00e9 comme dans le cas d\u2019un fonds d\u2019investissement classique. Cela signifie que si l\u2019\u00e9metteur devient insolvable, vous \u00eates d\u2019abord cr\u00e9ancier, et non propri\u00e9taire d\u2019un patrimoine juridiquement s\u00e9par\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
En pratique, la plupart des fournisseurs r\u00e9duisent ce risque en adossant leurs ETN \u00e0 de v\u00e9ritables bitcoins. Il faut malgr\u00e9 tout conna\u00eetre le risque \u00e9metteur des ETN, car leur structure est diff\u00e9rente de celle d\u2019un fonds classique.<\/p>\n\n\n\n
Si un \u00e9metteur d\u2019ETN rencontre des difficult\u00e9s financi\u00e8res, cela peut devenir un probl\u00e8me pour les investisseurs \u2014 un probl\u00e8me qui n\u2019existe tout simplement pas avec des bitcoins r\u00e9els conserv\u00e9s soi-m\u00eame.<\/p>\n\n\n\n
La directive europ\u00e9enne UCITS impose un certain niveau minimum de diversification \u00e0 un fonds. Un produit qui d\u00e9tient uniquement du Bitcoin ne remplit pas cette exigence. C\u2019est pourquoi les investisseurs europ\u00e9ens utilisent g\u00e9n\u00e9ralement des ETN.<\/p>\n\n\n\n
Les ETC, ou Exchange Traded Commodities, ont \u00e9t\u00e9 con\u00e7us \u00e0 l\u2019origine pour les mati\u00e8res premi\u00e8res comme l\u2019or ou l\u2019argent. Les ETC Bitcoin fonctionnent selon un principe similaire.<\/p>\n\n\n\n
Certains produits Bitcoin portent le nom d\u2019ETC, mais leur structure ressemble fortement \u00e0 celle des ETN. L\u2019ETC Group Physical Bitcoin est l\u2019un des plus connus de cette cat\u00e9gorie en Allemagne.<\/p>\n\n\n\n
Les ETF Bitcoin et les ETP Bitcoin pr\u00e9sentent de vrais avantages, mais aussi des limites qu\u2019il faut conna\u00eetre. Voici ce qu\u2019ils offrent.<\/p>\n\n\n\n
Les investisseurs qui disposent d\u00e9j\u00e0 d\u2019un compte-titres ou d\u2019un compte chez un courtier peuvent acheter directement des parts d\u2019ETF Bitcoin. Aucun savoir technique, aucune nouvelle application et aucune configuration de wallet ne sont n\u00e9cessaires.<\/p>\n\n\n\n
L\u2019\u00e9metteur s\u2019occupe de la conservation des bitcoins en arri\u00e8re-plan. Les cl\u00e9s priv\u00e9es, les hardware wallets et les seed phrases ne sont pas un sujet pour l\u2019investisseur.<\/p>\n\n\n\n
Pour les entreprises et les investisseurs institutionnels qui doivent op\u00e9rer sur des march\u00e9s r\u00e9glement\u00e9s, les ETF Bitcoin sont souvent la seule mani\u00e8re r\u00e9ellement praticable d\u2019int\u00e9grer Bitcoin.<\/p>\n\n\n\n
Des frais de gestion de 0,25 % \u00e0 2,00 % peuvent sembler faibles, mais ils s\u2019accumulent avec le temps. Celui qui investit directement dans Bitcoin paie des frais d\u2019achat ponctuels, puis c\u2019est tout.<\/p>\n\n\n\n
Les investisseurs qui ach\u00e8tent des parts d\u2019ETF Bitcoin ne d\u00e9tiennent pas de v\u00e9ritables bitcoins. Les bitcoins sont conserv\u00e9s par le d\u00e9positaire de l\u2019\u00e9metteur. Il n\u2019y a pas de transfert vers son propre wallet, ni de propri\u00e9t\u00e9 compl\u00e8te au sens Bitcoin du terme.<\/p>\n\n\n\n
Les ETF et ETN sont donc des outils pratiques, mais ils ne remplacent jamais la d\u00e9tention r\u00e9elle.<\/p>\n\n\n\n
Les ETN Bitcoin europ\u00e9ens sont des titres de cr\u00e9ance. En cas d\u2019insolvabilit\u00e9 de l\u2019\u00e9metteur, l\u2019investisseur est d\u2019abord cr\u00e9ancier. Ce risque n\u2019existe pas avec la d\u00e9tention directe de Bitcoin.<\/p>\n\n\n\n
C\u2019est pr\u00e9cis\u00e9ment ce qui rend Bitcoin si puissant comme actif \u201cbearer\u201d, c\u2019est-\u00e0-dire comme actif que l\u2019on peut toujours d\u00e9tenir soi-m\u00eame, sans risque de contrepartie.<\/p>\n\n\n\n
L\u2019iShares Bitcoin Trust de BlackRock est devenu le plus grand ETF Bitcoin au monde. Avec plus de 60 milliards de dollars d\u2019actifs sous gestion, IBIT d\u00e9tient environ 789 000 bitcoins \u2014 plus que tout autre produit d\u2019investissement individuel. Rien qu\u2019en avril 2026, certains jours de n\u00e9gociation ont vu plus de 269 millions de dollars entrer dans le produit.<\/p>\n\n\n\n
Les frais annuels sont de 0,25 %, et l\u2019ETF est n\u00e9goci\u00e9 sur le Nasdaq. Pour les investisseurs institutionnels am\u00e9ricains et internationaux, IBIT est le produit Bitcoin le plus liquide du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
Ce qui rend IBIT particulier, c\u2019est la combinaison entre la position dominante de BlackRock et l\u2019infrastructure op\u00e9rationnelle qui l\u2019accompagne. En tant que plus grand gestionnaire d\u2019actifs au monde, BlackRock inspire une confiance que d\u2019autres fournisseurs doivent encore construire.<\/p>\n\n\n\n
Les bitcoins sont conserv\u00e9s physiquement, et le prix du produit refl\u00e8te directement le prix Spot du Bitcoin. Les investisseurs qui souhaitent investir dans Bitcoin via les march\u00e9s am\u00e9ricains r\u00e9glement\u00e9s et qui accordent une grande importance \u00e0 la liquidit\u00e9 peuvent difficilement ignorer IBIT.<\/p>\n\n\n\n
Le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) est le deuxi\u00e8me plus grand produit Spot Bitcoin aux \u00c9tats-Unis, avec environ 14 milliards de dollars d\u2019actifs sous gestion.<\/p>\n\n\n\n
Comme IBIT, FBTC a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9 avec des frais annuels de 0,25 %. Ce qui distingue Fidelity : l\u2019entreprise conserve les bitcoins via sa propre filiale, Fidelity Digital Assets, sans d\u00e9positaire externe comme Coinbase. Pour les investisseurs qui attachent de l\u2019importance \u00e0 la transparence de la cha\u00eene de conservation, c\u2019est une diff\u00e9rence pertinente.<\/p>\n\n\n\n
Au premier trimestre 2026, le produit a enregistr\u00e9 environ 4,1 milliards de dollars d\u2019entr\u00e9es nettes. Fidelity b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une solide r\u00e9putation dans le secteur financier pour ses co\u00fbts faibles et sa fiabilit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
Entre IBIT et FBTC, les deux options sont solides. Le choix d\u00e9pend finalement de l\u2019institution \u00e0 laquelle l\u2019investisseur accorde le plus de confiance.<\/p>\n\n\n\n
Le Morgan Stanley Bitcoin ETF (MSBT) est le plus r\u00e9cent des grands produits Bitcoin am\u00e9ricains. Il a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9 en bourse le 8 avril 2026.<\/p>\n\n\n\n
Ce qui le rend imm\u00e9diatement int\u00e9ressant : avec des frais annuels de seulement 0,14 %, il est nettement moins cher qu\u2019IBIT et FBTC, ce qui en fait le grand ETF Bitcoin le moins cher du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
D\u00e8s son premier jour de cotation, environ 34 millions de dollars ont \u00e9t\u00e9 investis dans le produit, et plus de 1,7 million de parts ont chang\u00e9 de mains. L\u2019analyste de Bloomberg Eric Balchunas a class\u00e9 ce lancement parmi les 1 % meilleurs d\u00e9marrages d\u2019ETF. Apr\u00e8s une semaine, le produit d\u00e9passait d\u00e9j\u00e0 100 millions de dollars d\u2019actifs.<\/p>\n\n\n\n
Morgan Stanley devient ainsi la premi\u00e8re grande banque d\u2019investissement am\u00e9ricaine \u00e0 lancer son propre ETF Spot Bitcoin. Les bitcoins sont conserv\u00e9s par Coinbase Custody, tandis que BNY Mellon agit comme administrateur.<\/p>\n\n\n\n
Reste \u00e0 savoir si MSBT pourra un jour se rapprocher d\u2019IBIT en taille. Mais ses frais plus faibles constituent un argument s\u00e9rieux pour les investisseurs qui souhaitent investir dans Bitcoin aujourd\u2019hui tout en minimisant les co\u00fbts.<\/p>\n\n\n\n
Grayscale est un cas particulier parmi les ETF Bitcoin. L\u2019entreprise avait lanc\u00e9 son Bitcoin Trust d\u00e8s 2013 comme v\u00e9hicule d\u2019investissement priv\u00e9, avant qu\u2019il ne soit converti en ETF Spot r\u00e9glement\u00e9 en janvier 2024.<\/p>\n\n\n\n
Historiquement, GBTC \u00e9tait souvent la seule mani\u00e8re pour les investisseurs institutionnels d\u2019obtenir une exposition r\u00e9glement\u00e9e \u00e0 Bitcoin. Cette position unique a aujourd\u2019hui disparu.<\/p>\n\n\n\n
Le probl\u00e8me : Grayscale maintient toujours des frais annuels de 1,50 %, nettement sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux de ses concurrents. R\u00e9sultat : les sorties de capitaux se poursuivent.<\/p>\n\n\n\n
Depuis la conversion en janvier 2024, environ 25,9 milliards de dollars ont \u00e9t\u00e9 retir\u00e9s du produit, et les actifs sous gestion sont pass\u00e9s de 28,6 milliards \u00e0 environ 10 milliards de dollars.<\/p>\n\n\n\n
Pour les investisseurs qui souhaitent entrer aujourd\u2019hui, il existe peu de raisons rationnelles de choisir GBTC plut\u00f4t que des alternatives moins ch\u00e8res.<\/p>\n\n\n\n
Grayscale a r\u00e9agi en lan\u00e7ant le Grayscale Bitcoin Mini Trust, ticker BTC, avec des frais annuels de 0,15 %, sous forme de spin-off moins co\u00fbteux.<\/p>\n\n\n\n
Le VanEck Bitcoin Trust (HODL) est le plus petit des cinq grands produits am\u00e9ricains, avec environ 1,23 milliard de dollars d\u2019actifs sous gestion.<\/p>\n\n\n\n
Sa structure de frais est particuli\u00e8rement int\u00e9ressante : jusqu\u2019\u00e0 fin juillet, VanEck renonce aux frais de gestion tant que les actifs sous gestion restent inf\u00e9rieurs \u00e0 2,5 milliards de dollars. Ensuite, des frais annuels de 0,20 % s\u2019appliquent. Les investisseurs qui souhaitent une exposition \u00e0 court terme \u00e0 Bitcoin peuvent en b\u00e9n\u00e9ficier.<\/p>\n\n\n\n
Les bitcoins sont conserv\u00e9s via un d\u00e9positaire qualifi\u00e9 en cold storage. Le symbole HODL n\u2019est pas un hasard : VanEck s\u2019adresse clairement aux investisseurs proches de la culture Bitcoin, qui croient au potentiel de long terme de cet actif.<\/p>\n\n\n\n
Pour les investisseurs am\u00e9ricains \u00e0 la recherche d\u2019un produit plus petit et peu co\u00fbteux, HODL est une option solide, m\u00eame si sa liquidit\u00e9 et son volume restent tr\u00e8s inf\u00e9rieurs \u00e0 ceux d\u2019IBIT et de FBTC.<\/p>\n\n\n\n
J\u2019\u00e9cris cet article pour Relai, une application Bitcoin qui permet d\u2019acheter de v\u00e9ritables bitcoins et de les conserver soi-m\u00eame dans un wallet non-custodial. Autrement dit, je ne suis pas enti\u00e8rement neutre sur cette question. Il est important de le dire ouvertement.<\/p>\n\n\n\n
Mais c\u2019est pr\u00e9cis\u00e9ment pour cette raison que je souhaite \u00eatre honn\u00eate : les deux approches ont leur utilit\u00e9, et la meilleure option d\u00e9pend de ce que vous recherchez.<\/p>\n\n\n\n
Celui qui ach\u00e8te de v\u00e9ritables bitcoins et les conserve lui-m\u00eame garde le contr\u00f4le total. Pas d\u2019interm\u00e9diaire, pas de d\u00e9positaire, pas de frais annuels. D\u00e9tenir Bitcoin dans son propre wallet signifie poss\u00e9der r\u00e9ellement son patrimoine, ind\u00e9pendamment des d\u00e9cisions d\u2019une entreprise, d\u2019un produit financier ou d\u2019une autorit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
Pour tous ceux qui souhaitent investir directement dans Bitcoin, une part substantielle du portefeuille devrait toujours \u00eatre d\u00e9tenue sous cette forme.<\/p>\n\n\n\n
Cela dit, les ETF Bitcoin ont aussi des cas d\u2019usage pertinents. Ceux qui veulent une exposition \u00e0 Bitcoin dans un compte existant, sans changer de courtier ni configurer un wallet, trouveront dans l\u2019ETF une solution pragmatique.<\/p>\n\n\n\n
Un point souvent n\u00e9glig\u00e9 : ceux qui pr\u00e9voient de convertir \u00e0 l\u2019avenir une partie de leurs bitcoins en cash peuvent parfois le faire plus simplement via un ETF, souvent avec une situation fiscale plus claire.<\/p>\n\n\n\n
En Allemagne, par exemple, les plus-values sur Bitcoin d\u00e9tenu directement peuvent \u00eatre exon\u00e9r\u00e9es d\u2019imp\u00f4t apr\u00e8s plus d\u2019un an de d\u00e9tention. Pour certains ETN Bitcoin physiquement adoss\u00e9s avec droit de livraison, la m\u00eame r\u00e8gle s\u2019applique selon la lettre du minist\u00e8re f\u00e9d\u00e9ral des Finances de mai 2022.<\/p>\n\n\n\n
Les produits synth\u00e9tiques et les ETF Spot am\u00e9ricains, en revanche, sont soumis \u00e0 l\u2019imp\u00f4t forfaitaire sur les revenus du capital. Dans certains cas, l\u2019achat direct de Bitcoin peut donc \u00eatre plus avantageux.<\/p>\n\n\n\n
En r\u00e9sum\u00e9 : Bitcoin natif pour le contr\u00f4le r\u00e9el et la construction patrimoniale \u00e0 long terme ; ETF Bitcoin comme compl\u00e9ment pour ceux qui veulent int\u00e9grer les cryptomonnaies simplement et avec flexibilit\u00e9 dans un portefeuille classique.<\/p>\n\n\n\n
Il n\u2019existe pas de produit universellement meilleur. Tout d\u00e9pend de votre pays de r\u00e9sidence, du courtier que vous utilisez et de vos priorit\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n
Les frais annuels, ou TER, sont le facteur le plus s\u00fbr que vous pouvez contr\u00f4ler. Pour les produits am\u00e9ricains, ils vont de 0,14 % pour MSBT \u00e0 1,50 % pour GBTC.<\/p>\n\n\n\n
En Europe, o\u00f9 les investisseurs utilisent des ETN Bitcoin, la fourchette va de 0,05 % pour le Bitwise Core Bitcoin ETP \u00e0 2,00 %. De petites diff\u00e9rences de frais peuvent s\u2019accumuler fortement sur plusieurs ann\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n
Les produits plus importants se n\u00e9gocient g\u00e9n\u00e9ralement avec des spreads plus serr\u00e9s et pr\u00e9sentent un risque moindre d\u2019\u00eatre ferm\u00e9s. IBIT, avec plus de 53 milliards de dollars, est le produit le plus solide de ce point de vue.<\/p>\n\n\n\n
Les investisseurs europ\u00e9ens peuvent regarder des produits comme CoinShares Physical Bitcoin ou WisdomTree Physical Bitcoin, qui g\u00e8rent chacun plus d\u2019un milliard d\u2019euros.<\/p>\n\n\n\n
Qui conserve les bitcoins en arri\u00e8re-plan ? Et comment le produit est-il adoss\u00e9 ?<\/p>\n\n\n\n
Les ETN enti\u00e8rement garantis par de v\u00e9ritables bitcoins sont g\u00e9n\u00e9ralement plus s\u00fbrs que les structures synth\u00e9tiques qui r\u00e9pliquent uniquement l\u2019exposition au prix via des produits d\u00e9riv\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n
Les ETF Spot am\u00e9ricains comme IBIT ou FBTC sont souvent difficiles, voire impossibles, \u00e0 acheter via des courtiers classiques pour les investisseurs en Allemagne et en Suisse.<\/p>\n\n\n\n
Les ETN Bitcoin europ\u00e9ens sont g\u00e9n\u00e9ralement l\u2019option la plus pratique pour les investisseurs europ\u00e9ens qui souhaitent investir dans Bitcoin via des courtiers locaux.<\/p>\n\n\n\n
Les ETN Bitcoin europ\u00e9ens et les produits similaires s\u2019ach\u00e8tent via des courtiers en ligne classiques, avec le m\u00eame compte que celui utilis\u00e9 pour les actions ou les ETF traditionnels.<\/p>\n\n\n\n
Des courtiers connus comme Trade Republic, Scalable Capital, Flatex ou certaines banques traditionnelles proposent ce type de produits. La s\u00e9lection varie selon le courtier. Recherchez directement les ISIN des produits qui vous int\u00e9ressent sur la plateforme de n\u00e9gociation.<\/p>\n\n\n\n
Lors du choix du courtier, il faut pr\u00eater attention aux frais d\u2019ordre, aux horaires de n\u00e9gociation, \u00e0 la s\u00e9lection des produits et au statut r\u00e9glement\u00e9 du fournisseur. Un courtier bon march\u00e9 mais aux conditions peu transparentes ne vaut pas forc\u00e9ment l\u2019\u00e9conomie annonc\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n
Une autre question est de savoir si un ETF Bitcoin est vraiment le bon choix pour vous.<\/p>\n\n\n\n
Si vous consid\u00e9rez Bitcoin comme un investissement de long terme et souhaitez garder le contr\u00f4le total, l\u2019achat direct de v\u00e9ritables bitcoins est g\u00e9n\u00e9ralement plus adapt\u00e9. Avec Relai, vous pouvez acheter Bitcoin directement et le conserver dans votre propre wallet \u2014 sans interm\u00e9diaire, sans frais annuels, enti\u00e8rement en votre possession.<\/p>\n\n\n\n
Pour tous ceux pour qui la self-custody est importante, c\u2019est l\u2019option la plus coh\u00e9rente, m\u00eame si cela implique de se familiariser une fois avec la technologie.<\/p>\n\n\n\n
Les ETF Bitcoin ne sont pas de mauvais produits. Ils constituent simplement une autre mani\u00e8re de participer \u00e0 l\u2019\u00e9volution du prix du Bitcoin.<\/p>\n\n\n\n
Ceux qui souhaitent int\u00e9grer Bitcoin \u00e0 un portefeuille existant sans effort technique peuvent trouver dans les ETF et ETP Bitcoin une option pertinente. L\u2019IBIT de BlackRock est le produit le plus grand et le plus liquide au monde, tandis que le nouveau MSBT de Morgan Stanley est le moins cher, avec 0,14 % de frais annuels. Le GBTC de Grayscale, malgr\u00e9 son anciennet\u00e9, est difficile \u00e0 recommander en raison de ses frais \u00e9lev\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n
Les investisseurs europ\u00e9ens doivent savoir une chose : les v\u00e9ritables ETF Bitcoin UCITS n\u2019existent pas dans l\u2019Union europ\u00e9enne. Ce qui se n\u00e9gocie sur les bourses allemandes et suisses, ce sont des ETN Bitcoin, juridiquement des titres de cr\u00e9ance et non des fonds \u00e0 patrimoine s\u00e9par\u00e9. Ce n\u2019est pas une raison de paniquer, mais c\u2019est une diff\u00e9rence importante \u00e0 conna\u00eetre.<\/p>\n\n\n\n
Ceux qui veulent acheter de v\u00e9ritables bitcoins et les conserver eux-m\u00eames trouveront avec Relai une solution directe, sans frais annuels, sans risque \u00e9metteur et avec une pleine propri\u00e9t\u00e9 de leurs bitcoins.<\/p>\n\n\n\n
Un ETF Bitcoin est un fonds cot\u00e9 en bourse qui r\u00e9plique le prix du Bitcoin. Les investisseurs ach\u00e8tent des parts comme ils ach\u00e8teraient une action, sans poss\u00e9der ni conserver eux-m\u00eames de bitcoins.
Aux \u00c9tats-Unis, les ETF Spot Bitcoin sont autoris\u00e9s depuis janvier 2024 et d\u00e9tiennent effectivement de v\u00e9ritables bitcoins.
En Europe, il n\u2019existe pas d\u2019ETF Bitcoin au sens de la directive UCITS. Les investisseurs n\u00e9gocient plut\u00f4t des ETN ou des ETP Bitcoin, qui sont structur\u00e9s diff\u00e9remment sur le plan juridique, mais fonctionnent de mani\u00e8re similaire en bourse.<\/p>\n\n<\/div>\n<\/div>\n
Un ETF Spot Bitcoin ach\u00e8te de v\u00e9ritables bitcoins et les conserve physiquement via un d\u00e9positaire. Le prix du fonds suit directement le cours actuel du Bitcoin, d\u00e9duction faite des frais de gestion courants.
Les investisseurs ach\u00e8tent des parts en bourse, comme une action, et participent ainsi \u00e0 l\u2019\u00e9volution du prix du Bitcoin sans devoir g\u00e9rer eux-m\u00eames un wallet.
Les ETF Bitcoin bas\u00e9s sur des contrats \u00e0 terme fonctionnent diff\u00e9remment : ils ne d\u00e9tiennent pas de v\u00e9ritables cryptomonnaies, mais des contrats \u00e0 terme sur le prix du Bitcoin. Cela peut entra\u00eener des \u00e9carts par rapport au cours r\u00e9el du Bitcoin.<\/p>\n\n<\/div>\n<\/div>\n
Si vous souhaitez une exposition \u00e0 Bitcoin dans un portefeuille classique, sans installer une nouvelle application ni cr\u00e9er de wallet, un ETF ou ETP Bitcoin repr\u00e9sente l\u2019approche la plus simple.
C\u2019est particuli\u00e8rement pertinent pour ceux qui veulent d\u00e9tenir Bitcoin comme diversification, sans rechercher le contr\u00f4le complet de leurs propres bitcoins.
Les investisseurs institutionnels et les entreprises qui doivent op\u00e9rer sur des march\u00e9s r\u00e9glement\u00e9s utilisent souvent les ETF Bitcoin comme seule forme accessible d\u2019investissement dans Bitcoin.<\/p>\n\n<\/div>\n<\/div>\n
Cela d\u00e9pend de vos priorit\u00e9s.
Si vous souhaitez conserver Bitcoin \u00e0 long terme, l\u2019achat direct avec conservation personnelle est g\u00e9n\u00e9ralement plus avantageux : pas de frais annuels, pas de risque \u00e9metteur, contr\u00f4le total.
Si vous souhaitez simplement ajouter Bitcoin \u00e0 votre portefeuille sans g\u00e9rer les aspects techniques, un ETF ou ETP Bitcoin peut \u00eatre une solution pragmatique.
Sur le plan fiscal, il vaut la peine de comparer. En Allemagne, l\u2019achat direct de Bitcoin peut \u00eatre exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t apr\u00e8s un an de d\u00e9tention, tout comme certains ETN physiquement adoss\u00e9s avec droit de livraison.<\/p>\n\n<\/div>\n<\/div>\n
Si vous aviez investi 10 000 dollars \u00e0 la mi-avril 2021, lorsque Bitcoin se trouvait proche de son sommet de cycle d\u2019environ 63 000 dollars, vous d\u00e9tiendriez aujourd\u2019hui environ 0,158 bitcoin.
\u00c0 un prix actuel d\u2019environ 74 000 dollars, cela repr\u00e9senterait environ 11 700 dollars. Soit un gain nominal d\u2019environ 17 % sur cinq ans.
Cela montre ce que beaucoup oublient : le moment d\u2019entr\u00e9e joue un r\u00f4le \u00e9norme avec Bitcoin. Celui qui serait entr\u00e9 quelques mois plus t\u00f4t ou plus tard aurait obtenu un r\u00e9sultat totalement diff\u00e9rent.
C\u2019est pourquoi de nombreux investisseurs utilisent un plan d\u2019\u00e9pargne : les achats r\u00e9guliers lissent le prix d\u2019entr\u00e9e et r\u00e9duisent le risque d\u2019investir tout son capital au pire moment.<\/p>\n\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n
Relai est autoris\u00e9, conform\u00e9ment au cadre r\u00e9glementaire MiCA, \u00e0 proposer des services li\u00e9s aux crypto-actifs en Suisse ainsi que dans l\u2019ensemble de l\u2019Union europ\u00e9enne. Apr\u00e8s l\u2019ach\u00e8vement des proc\u00e9dures de passeport europ\u00e9en, l\u2019entreprise \u00e9tend activement ses services \u00e0 d\u2019autres \u00c9tats membres de l\u2019UE.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La question du meilleur ETF Bitcoin revient de plus en plus souvent, surtout depuis le lancement des ETF Spot Bitcoin aux \u00c9tats-Unis. La r\u00e9ponse d\u00e9pend de plusieurs crit\u00e8res. Mais si l\u2019on se base sur le volume total d\u2019actifs sous gestion, il est clair qu\u2019en 2026, l\u2019iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock domine le march\u00e9, avec […]<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":23807,"template":"","meta":{"_acf_changed":false,"om_disable_all_campaigns":false,"inline_featured_image":false},"blog_categories":[74],"class_list":["post-24485","blog","type-blog","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","blog_categories-relai-guide-fr"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/relai.app\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/blog\/24485","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/relai.app\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/blog"}],"about":[{"href":"https:\/\/relai.app\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/blog"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/relai.app\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/relai.app\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/23807"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/relai.app\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=24485"}],"wp:term":[{"taxonomy":"blog_categories","embeddable":true,"href":"https:\/\/relai.app\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/blog_categories?post=24485"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}